27 de noviembre de 2009

Dubai eclipsa al "Viernes negro"

Generalmente, el día después de Acción de Gracias es conocido como “Viernes Negro” porque las masivas ventas de ese día, que marca el inicio de la temporada de ventas navideñas, hace que muchas minoristas reviertan las pérdidas acumuladas en el año en ganancias. Sin embargo, este “viernes negro” de 2009 no será recordado por el consumismo a destajo de los estadounidenses, sino por el derrumbe de Wall Street detonado por los excesos del pasado de un emirato que parece haber salido de un cuento.

El emirato de Dubai, uno de los siete emiratos que integran desde 1971 los Emiratos Árabes Unidos, modelo del despilfarro, de excesos y de lujo, eclipsó la fiesta por excelencia del consumismo, el llamado “Viernes Negro” en EU.

Allí en Dubai, a las puertas del desierto, en pleno Golfo Pérsico, se anidan los proyectos más extravagantes y excéntricos del mundo. Su economía, que despegó de la mano de la industria petrolera, se concentró después en grandes proyectos de construcción, en el turismo de superlujo y en levantar un gran entro financiero para atraer y gestionar grandes fortunas.

Allí se vive una carrera frenética por construir el edificio más alto del mundo, el hotel, el centro comercial o el parque de diversiones más vasto del planeta, se seduce al turismo con pistas de esquí e islas artificiales como el proyecto The World, o se disputa con otras ciudades el mérito de convertirse en un gran centro financiero estratégicamente ubicado entre Londres y Asia. A su explosivo crecimiento sólo se le emparejaban el de las grandes ciudades chinas.

Pero la burbuja estalló en pleno día de Acción de Gracias, con Wall Street cerrado. Mientras en EU engullían su tradicional pavo y se alistaban para salir de compras, el emirato anunció una moratoria de la deuda para uno de los emblemas de esos excesos, el Dubai World, un gran holding de construcción propiedad del estado, y buque insignia del boom inmobiliario. En este estado de cosas, el temor es que todo el emirato de Dubai caiga en suspensión de pagos.

El anuncio sentó como un tiro a los mercados, que de nuevo acudían en tropel a las inversiones de riesgo, a las especulativas, alentados por las cascadas de dinero barato que proveen los bancos centrales. El Dubai World concentra 59,000 millones de dólares (MD) en pasivos, en tanto que la deuda de todo el Emirato asciende a 80,000 MD. Los bancos de nuevo vuelven a temblar, sobre todo las entidades europeas más expuestas a las excentricidades de Dubai (y de las que más han sufrido en esta crisis) como Barclays, Bank of Scotland, ING o el suizo UBS. Las grandes constructoras también temen sufrir fuertes pérdidas con el anuncio.

Ahora los capitales huyen de Dubai y los swap de incumplimiento crediticio (los seguros que cubren el riesgo de default del emirato) se disparan, lo que puede poner al borde de la quiebra al emirato. Todos miran a otro emirato, a Abu Dhabi, para que salga al rescate de su vecino, pero entre tanto ayer las bolsas del mundo se acordaron de eso que se llama “aversión al riesgo” y provocaron un desplome de las bolsas a nivel global.

EU, que ayer se libró de la masacre por el día de Acción de Gracias, sufrirá hoy los estragos en tanto sus ciudadanos acuden masivamente a los grandes almacenes de compras con ansias de comprar. A pesar de que los números iniciales sobre la asistencia de compradoras a la tiendas y su impulso a gastar son favorables, las noticias de Dubai eclipsan las ventas del “Viernes Negro”.

De este modo, los futuros auguran una apertura de fuertes desplomes en Wall Street, en línea con lo que ayer se vivió en los mercados globales por la moratoria de Dubai World.

Los futuros del S&P’s 500 se hunden 26.4 pts y ajustados por “fair value” sufren un batacazo de 27.2 pts. Por otro lado, los futuros del Nasdaq 100 caen 37.8 pts, y ajustados por “fair value” se desmoronan 37.2 pts. Los futuros del Dow Jones se desfondan casi 200 pts.

Asia también se alineó a lo sucedido ayer en los mercados globales. El Nikkei de Tokio se desplomó un 3.22% y el Hang Seng de Hong Kong un 4.84%. Sin embargo, en Europa, tras la debacle de ayer, los mercados se estabilizan y logran repuntar. El Ftse-100 avanza un 0.4%, el Dax de Francfort un 0.5% y el Cac-40 de París un 0.6%.

La aversión al riesgo desatada por Dubai vuelve a fortalecer a los bonos del Tesoro de EU, cuya tasa ha descendido hasta 3.27%. El dólar se recuperó frente al euro, que vuele a cotizarse por debajo de 1.50 dólares, en 1.49 dólares. Aunque el dólar también gane hoy un poco de terreno frente al yen, la divisa de EU apenas vale ya 86.5450 yenes, lo que amenaza la recuperación de la economía nipona.

Hoy no habrá indicadores económicos, pero el mercado estará atentos a los números que los grandes minoristas como Toys R us, Wal-Mart, Best Buy, vayan dando de este “Viernes Negro”, aunque será difícil revertir el pesimismo y la pérdida de confianza desatada por Dubai.

De momento Wal-mart cae 1.4%, en tanto que entre las grandes fabricantes de computadoras, Apple pierde un 2.4% y Dell un 1.7%. El mayor minorista en línea, Amazon.com desciende un 2.6% y Palm retrocede un 1.7%.

Dubai castigará severamente al sector financiero, que de nuevo se equivocó al financiar proyectos especulativos. Citigroup se hunde 4.3% y Bank of America un 3.6%. (El Semanario Agencia, ESA)



 

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